Afkast af aktiver afspejler effektiviteten af virksomhedens drift og brugen af investeret kapital. Derfor er faldet i denne indikator et alarmerende signal for virksomhedsejere.
Begrebet afkast af aktiver og årsagerne til dets tilbagegang
Afkast af aktiver er en indikator, der giver dig mulighed for at vurdere resultaterne af virksomhedens kerneaktiviteter. Det viser afkastet, der falder på hver rubel af aktiver, uanset kilden til deres dannelse. Det beregnes som forholdet mellem nettofortjeneste og virksomhedens aktiver.
En integreret økonomisk analyse giver et dybere billede af dannelsen af denne indikator. Med hensyn til effektiviteten af brugen af aktiver bruger virksomheden oftest det finansielle analysesystem udviklet af DuPont. Det indebærer nedbrydning af formlen for afkast på aktiver i flere indikatorer.
I henhold til modellen beregnes afkastet på aktiver som afkastet på salget ganget med aktivomsætningen. I denne formel er afkastet på salget lig med forholdet mellem nettofortjeneste og omsætning, og omsætningen er lig med forholdet mellem omsætning og aktiver.
Brugen af DuPont-modellen gør det klart to årsager til faldet i afkastet på aktiver - et fald i rentabiliteten af salget og et fald i omsætningen. I betragtning af disse indikatorer i dynamik er det muligt at bestemme, hvilken af dem der i sidste ende førte til et fald i afkastet på aktiver.
Analyse af indikatorer for afkast på aktiver giver dig mulighed for at identificere problempunkter i virksomheden og udvikle måder at løse dem på.
Måder at forbedre dit afkast på aktiver
Hovedårsagen til faldet i salgets rentabilitet (og følgelig rentabiliteten for aktiver) er stigningen i produktionsomkostningerne (solgte) produkter. I denne situation skal virksomheden fokusere sin egen indsats på at forbedre effektiviteten af omkostningsstyring. Bestem især de vigtigste komponenter i produktionsomkostningerne og identificer mulige måder at reducere dem på. Dette er for eksempel søgningen efter nye leverandører af råmaterialer, reduktion af energiomkostninger gennem introduktion af energieffektive teknologier osv.
Det er også værd at opdele omkostningerne i omkostningsstrukturen i faste og variable og beregne break-even-punktet. Det kan være nødvendigt at foretage en detaljeret analyse af sortimentmatrixen og ændre produktområdet.
En anden årsag til faldet i afkast på aktiver kan være et fald i salget. Dette påvirker væksten i produktionsomkostninger på grund af en stigning i andelen af omkostninger i den. Hvis det blev afsløret, at de vigtigste negative faktorer var netop faldet i salg, skulle virksomheden fokusere på markedsføring, prisfastsættelse og sortimentpolitikker. Især er det nødvendigt at vurdere deres egne konkurrencepositioner på markedet i disse områder.
Det er også muligt at øge afkastet på aktiver ved at reducere arbejdskapitalen eller anlægsaktiverne. Det er muligt at nå dette mål ved at sælge ineffektivt udstyr eller reducere aktiver, der ikke er produktion; reduktion af råmaterialer og igangværende arbejde samt reducere tilgodehavender. Det er selvfølgelig værd at overveje likviditeten af aktiverne for ikke at forstyrre balancen mellem arbejdskapital og evnen til at betale kreditorer.
