Futures klassificeres sammen med swaps og optioner som afledte finansielle instrumenter. De er en standardiseret børshandlet kontrakt til køb og salg af det underliggende aktiv.
Instruktioner
Trin 1
Futurekontrakter er en forpligtelse til at købe (sælge) et bestemt antal varer til en fast pris på en bestemt dato i fremtiden. De optrådte først i 1840'erne på Chicago Chamber of Commerce. På det tidspunkt var korn den solgte vare (det kaldes også det basale aktiv). I dag er listen over underliggende aktiver ret omfattende. Det inkluderer guld, olie, træ, valuta, bomuld, stål. Den udbredte brug af futureskontrakter blev lettet af udsving i råvarepriser, som blev observeret i 50-60'erne i det 20. århundrede.
Trin 2
Terminskontrakter fungerede som en prototype for futureskontrakter. De er en kontrakt for den fremtidige levering af varer på forud aftalte vilkår. Forskellen mellem terminkontrakter er, at de er individuelle og ikke handles på børser. Kontrakterne er ikke standardiserede, deres vilkår forhandles bilateralt af parterne.
Trin 3
Futures har tre funktionelle formål. Deres hovedformål er at bestemme (fastsætte) den fremtidige pris på det underliggende aktiv. Futures-kontrakter anvendes også med det formål at forsikre sig mod finansielle risici (afdækning) samt spekulation for at drage fordel af forskellen mellem købs- og salgspriser.
Trin 4
Futures har to nøgledimensioner. Dette er udførelsesdatoen (datoen for købs- og salgstransaktionen) såvel som kontraktens genstand (råvarer, værdipapirer, valuta). Der er også yderligere parametre som størrelse og måleenhed (for eksempel 1000 fod, 100 tønder), kontrakt tilbud (for eksempel dollars pr. 1000 tønder), margin størrelse. Så i forhold til olie betyder standardisering af futures, at 1 kontrakt giver ret til at købe 100 tønder olie. Typiske leveringstider er marts, juni, september eller december.
Trin 5
At eje en futures-kontrakt betyder ikke kun at overtage eller levere en vare i fremtiden. Skel mellem levering og futures for afvikling. I det første tilfælde er køberen på en bestemt dato forpligtet til at købe og sælgeren til at sælge et bestemt beløb af det underliggende aktiv. Afviklings futures antager, at afvikling mellem deltagerne er kontant mellem prisen på kontrakten og prisen på det underliggende aktiv på salgstidspunktet.
Trin 6
De skelner også mellem sådanne typer futures som lange futures (giver dig kun mulighed for at få indkomst, når futurespriserne stiger), korte futures (bringer indtægter, når futurespriserne falder), korte og lange hække (forsikrer mod faldende eller stigende priser for futures). Baseret på de forskellige underliggende aktiver skelnes der mellem forskellige typer futures som valuta (valutaforsyningskontrakt) eller aktieindeks futures (for eksempel Standart & Poor's 500).
Trin 7
I dag handles futureskontrakter på Moskvas børs. Globalt er de førende børser Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures og Options Exchange.
