En obligation er en aktiesikkerhed, som dens udsteder forpligter sig til at betale et fast kapitalbeløb til indehaveren på et bestemt tidspunkt i fremtiden eller til at betale en indkomst, hvis størrelse er forudbestemt i form af en bestemt procentdel af ansigtet værdien af obligationen (kuponrente). Det menes, at en obligation er, selv om den er et mere pålideligt finansielt instrument end en aktie, men mindre rentabel. Eksperter på dette område mener dog noget andet - obligationerne kan også give betydelige overskud.
Instruktioner
Trin 1
En obligation kan sammenlignes med et bankindskud. Men i modsætning til ham har obligationen nogle fordele. For det første overstiger solvens af store selskabers obligationer, såsom Gazprom eller MTS, solvens i mange kommercielle banker. Hertil kommer, at banken, der accepterer penge til et depositum, udsteder dem i form af lån. Derfor vil depositumets rentabilitet afhænge af kvaliteten af låneporteføljen, som ikke kan vurderes af en almindelig kunde. Hvis du lukker indbetalingen tidligt, mister du den akkumulerede rente. Du kan til enhver tid sælge obligationer og samtidig mister praktisk talt ikke rentabiliteten.
Trin 2
Du skal forstå, at en obligation på den ene side er en forpligtelse til at returnere det investerede beløb og nogle indtægter på det, på den anden side er det en sikkerhed, der kan handles frit på markedet, dvs. købt og solgt. Udbyttet af en obligation bestemmes af rabatten - dette er forskellen mellem dens aktuelle værdi og pålydende værdi, fordi den pris, som obligationen sælges til, er lavere end pålydende. Renten på en obligation afhænger af dens løbetid såvel som af det generelle renteniveau. Når renteniveauet stiger, stiger det forventede afkast, og følgelig stiger rabatten, og obligationens pris falder. Omvendt, når renteniveauet falder, falder det forventede afkast, diskonteringen stiger, og obligationens pris stiger.
Trin 3
Brug følgende formel for at finde obligationens afkast til løbetid:
Udbytte til løbetid = Rabat / nutidsværdi / Antal dage til obligationens løbetid x Antal dage pr. År x 100%.
For eksempel vil en obligation til en værdi af 80% af pari og løbetid på 1 år have 20% rabat, og afkastet vil være 20 / 80x100% = 25%.
Trin 4
Hvis du har brug for at finde obligationens afkast på ejerskab, skal du bruge denne formel:
Udbytte på ejerskab = Kuponudbytte / købsomkostninger / antal dage med ejerskab x antal dage om året x 100%.
