Valutaposition er forholdet mellem aktiver og passiver i en kommerciel bank, der opstår, når der udføres transaktioner med midler i fremmed valuta. Ved udførelse af valutatransaktioner er der en risiko forbundet med ændringer i valutakurser. Kompetent styring af valutapositionen giver mulighed for at sikre en kommerciel banks stabilitet og undgå tab forbundet med valutarisiko.
Typer af valutapositioner
Afhængigt af forholdet mellem fordringer og forpligtelser i en separat fremmed valuta er der:
- lukket valutaposition
- åben valutaposition.
En lukket valutaposition dannes, når kravene og forpligtelserne for en bestemt valuta er ens, i hvilket tilfælde risikoen ikke opstår. I tilfælde af uoverensstemmelse mellem krav og forpligtelser for en separat fremmed valuta dannes en åben valutaposition (OCP). Det kan være langt eller kort.
Hvis bankens aktiver kvantitativt overstiger dens forpligtelser i en bestemt valuta, opstår der en lang åben position. Når passiver overstiger aktiver, dannes en kort ORP.
Lad os se på forskellen mellem lang og kort med et praktisk eksempel. På åbningstidspunktet blev handelsbankens valutaposition lukket. I løbet af dagen foretager kunden et køb på 100.000 euro for dollars. Markedskurs: 1 EUR = 1, 1323 USD. Ved salg af 100.000 euro modtager banken 113.230 dollars. Som et resultat af operationen dannes en kort åben valutakurs i euro og en lang åben valutakurs i dollars. I denne situation kan en kommerciel bank lukke en valutaposition uden risiko og uden fortjeneste ved at købe euro til samme kurs. Antag at banken var i stand til at købe euro billigere, for eksempel til en kurs på 1 EUR = 1.0992 USD. I dette tilfælde vil banken ikke kun kunne lukke sin valutaposition, men også tjene penge:
113.230 - 1.0992 × 100.000 = 3310 USD
Mekanismer til regulering af en åben valutaposition
En åben valutaposition er altid forbundet med risiko. For at minimere dens negative indflydelse anvendes to metoder til regulering af valutaposition: afdækning og begrænsning.
Afdækning er en reguleringsmetode, der skaber en modregning i valutaposition. Denne tilgang opnår fuld eller delvis kompensation af en risiko med en anden valutarisiko. Afdækning involverer oftest en afvejning af buy-sell-transaktioner i de respektive valutaer.
For eksempel betyder en lang ORP for en bestemt valuta, at købsmængderne for den pågældende valuta overstiger salgsmængderne. I dette tilfælde er det nødvendigt at gøre en forskel mellem en forretningsbanks krav og forpligtelser ved at indgå en afbalanceringstransaktion med henblik på salg af denne valuta. Hvis banken har en kort åben position, overstiger salgsmængderne i en bestemt valuta købsmængderne. I dette tilfælde er det muligt at kompensere for valutarisikoen ved at købe denne valuta yderligere.
Begrænsning er en metode til regulering, hvor en kommerciel bank sætter grænser for åbne valutakurser. Begrænsninger i valutapositionens størrelse kan fastlægges på obligatorisk eller frivillig basis.
I overensstemmelse med Bank of Russia Instruktion nr. 124-I af 15. juli 2005 (som ændret 1. september 2015) bør summen af al OCP ikke overstige 20% af kreditinstituttets egenkapital. Og værdien af den åbne valutakurs i visse valutaer bør ikke overstige 10% af bankens egenkapital.
