I finansverdenen er en mulighed en særlig kontrakt, hvorunder en potentiel køber eller sælger får ret (men ikke forpligtelsen) til at købe eller sælge et aktiv - en reel vare, sikkerhed, valuta - til en forudbestemt pris og til en angivet tidspunkt i fremtiden. Som afledte finansielle instrumenter betragtes optioner med rette som "aerobatics" i den finansielle sektor og kræver specialiseret viden, færdigheder og erfaring.
Instruktioner
Trin 1
Den enkleste af disse derivater er valgmulighederne Put, Call og Double. Det er usandsynligt, at en nybegynder er i stand til at beregne en mulighed alene i alle detaljer. For det første skal du sætte dig ind i det grundlæggende i optionsprissætning.
Trin 2
Mange modeller er kendt for at beregne prisen på en option, hvoraf de fleste er baseret på ideen om et effektivt marked. Modellerere antager, at den fair præmie for en option svarer til dens værdi, hvis hverken sælgeren eller køberen af optionen i gennemsnit opnår et overskud.
Trin 3
Præmien beregnes ud fra en probabilistisk proces, der simulerer prisadfærden for det underliggende aktiv, der ligger til grund for optionen. En sådan statistik som udsvinget i et aktivs markedspris (volatilitet) er meget vigtigt. Jo bredere omfanget er, jo større usikkerhed i prisbevægelsen og følgelig jo højere risikopræmie, som optionssælgeren modtager. Den næste vigtige parameter er tiden, indtil indstillingen udløber. Jo længere dette mærke er, jo højere er præmien.
Trin 4
Optionomkostningen består af to dele. Den første del er den iboende værdi af indstillingen. Det er lig med antallet af point, hvor optionen overføres til status "in-the-money". Faktisk er dette forskellen, hvormed prisen på Put-optionen overstiger markedsprisen på det underliggende aktiv, eller forskellen mellem prisen på Call-optionen og spotprisen på dets aktiv. Den indre værdi er kun iboende i mulighederne for in-the-money.
Trin 5
Tidsværdi beregnes som det beløb, hvormed præmien for en option er højere end optionens egenværdi. Præmiens størrelse, som allerede nævnt, falder, når optionens udløbsdato nærmer sig.
Trin 6
Lad os give et eksempel. Optionskontrakten udløber to måneder efter den aktuelle dato. Omkostningerne ved en option kan være ret betydelige: for optioner, der er ude af pengene og tæt på pengene, vil den betalte præmie for optionen være tidsværdien. Men når udløbsdatoen for optionen nærmer sig, begynder tidsværdien at falde med acceleration. På det tidspunkt, hvor indstillingen udløber, bliver den nul.
Trin 7
Hvis du beslutter at deltage i operationer på optionsmarkedet, vil sådanne data naturligvis ikke være nok for dig at træffe beslutninger om pengestyring. Men med tilstrækkelig flid og tålmodighed åbner de uendelige muligheder af de finansielle markeder sig foran dig.
