Grundlæggende analyse, der undersøger forskellige begivenheder såsom naturkatastrofer, terrorangreb osv. Han anerkender sin opgave med at forudsige virkningen af disse begivenheder og især indvirkningen på priserne på valutaer på valutamarkedet.
Sådanne begivenheder kan have en betydelig indvirkning på Forex-priserne, så det er godt at se, hvornår de arbejder på dette marked. Det er også godt at huske på, at når der er mere end en begivenhed, kan de neutralisere deres resultater med hinanden. I denne sag er der en bred vifte af begivenheder, der er godt forstået for nøjagtigt at forudsige prisretninger på valutamarkedet.
Her er nogle af de vigtigste makroøkonomiske indikatorer, der er bedst kendt for enhver nybegynder:
Bruttonationalprodukt
Indikatoren beregnes som en procentdel baseret på de sidste tre måneder og på baggrund af det sidste kalenderår. Justeringer påvirker udviklingen på det internationale marked. Deflatoren for bruttonationalproduktet tages i betragtning. Denne indikator beregner markedsprisen for produkter og tjenester, der produceres i et bestemt land, uanset virksomhedens nationalitet. BNP har fire hovedkomponenter: forbrug, investeringer, offentlige udgifter og import-eksport.
Den første værdi afhænger af den procentvise vækst i de første tre måneder sammenlignet med de sidste tre måneder. Indikatoren er en af de mest anvendte til at analysere økonomien, da den dækker alle dens sektorer.
Producentprisindeks
Den beregner den månedlige ændring i engrospriserne og inkluderer produkter, industri og produktionsniveauer. Det går forud for det betydelige forbrugerprisindeks. Markedsanalyse udelukker normalt mad og energi for at forstå den potentielle inflation.
Personlige indtægter og personlige udgifter
Det personlige indkomstindeks afspejler ændringer i kompensation, som borgerne modtager fra alle mulige kilder: arbejdskraftsindkomst, husleje, udbytte og renter, social sikring, social bistand og arbejdsløshedsunderstøttelse. Indekset for personlig værdi udtrykker ændringer i markedsværdien af produkter og tjenester, der skal forbruges af borgerne. Dette er det vigtigste element i BNP.
Disse to mål udtrykker besparelsesbeløbet svarende til forskellen mellem personlig indkomst minus skat og forbrug divideret med disponibel indkomst. Kontinuerlige besparelser på besparelser er en meget vigtig indikator, der skal analyseres, da den udtrykker forholdet i borgernes udgifter.
Sales Managers Index
Det finder popularitet til beregning af forretningstillid til en økonomi. Lande som Storbritannien, Tyskland og Japan inkluderer fremstillings- og servicesektorer. Dette indeks afspejler forretningsaktiviteter og forventninger, priser for ankomster, opbygning af nye institutioner og niveauet for nye job. Med andre ord illustrerer det, om virksomheden udvikler og forbedrer sig.
Detailhandel
Denne indikator beregnes som en procentdel af ændringen hver måned i individuelle ejere af holdbare og kortvarige produkter. Dette er meget vejledende for det generelle forbrug af befolkningen i landet. Hans pointe er, at det udelukker tjenester, forsikring, advokatafgifter osv. Desuden er det baseret på nominelle forhold, ikke reelle, og afspejler ikke inflation. Indekset kunne justeres betydeligt, selvom bilsalg er ekskluderet.
Grundlæggende analyse bruges af investorer til at vurdere værdien af et selskab (eller dets aktier), hvilket afspejler tilstanden i virksomheden, rentabiliteten af dens aktiviteter. Samtidig analyseres virksomhedens finansielle indikatorer: indtægter, EBITDA (indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer), nettoresultat, virksomhedens nettoværdi, forpligtelser, pengestrøm, størrelsen af udbetalt udbytte og virksomhedens resultatindikatorer.
"Egenværdi" falder i de fleste tilfælde ikke sammen med prisen på selskabets aktier, der bestemmes af forholdet mellem udbud og efterspørgsel på aktiemarkedet. Investorer, der bruger grundlæggende analyse i deres aktiviteter, er primært interesseret i situationer, hvor den "indre værdi" af et selskabs aktier overstiger prisen på aktier på børsen. Sådanne aktier betragtes som undervurderede og er potentielle investeringsmål. Når de køber undervurderede aktier, forventer investorer, at prisen på aktier på aktiemarkedet under betingelser med ineffektivitet på markedet vil have en "indre værdi", det vil sige i tilfælde af undervurderede aktier, at den vil vokse. Denne erklæring er det modsatte af postulatet med teknisk analyse, hvori det hedder, at al væsentlig information afspejles straks og fuldt ud i markedsprisen på værdipapirer. Og dette princip annullerer ideen om grundlæggende analyse.
Den amerikanske skole for grundlæggende analyse er baseret på det klassiske arbejde af Benjamin Graham og David Dodd, "Security Analysis", udgivet af dem i 1934. Graham selv brugte grundlæggende analyse i praksis og var en succesrig investor. En af de mest berømte af Grahams tilhængere ved hjælp af grundlæggende analyse er Warren Buffett.
Grundlæggende analyse er baseret på makroøkonomiske indikatorer og forretningsaktivitetsindekser.
For eksempel er en grundlæggende analyse af markedsværdien af guld baseret på udsagnet om, at "som du ved, er guld en kontracyklisk vare, der bliver dyrere i perioder med lave rater og bliver billigere i perioder med stigende rater" værdi af guld, reducerer ligeledes omkostningerne ved guld, fraværet af globale risici (guld vokser altid af frygt for krige og konflikter), således giver en videnskabelig baseret analyse af disse og andre faktorer, som forskeren kender, mulighed for at forudsige prisen på et guld futures.
Kritik
Kritik af den grundlæggende analyse som helhed koges ned til to udsagn: at det for det første ikke kan realiseres, og for det andet, selvom det alligevel er muligt, er det overflødigt og derfor unødvendigt.
Umuligheden af grundlæggende analyse hævdes af det faktum, at et stort antal faktorer, herunder tilfældige og uforudsigelige faktorer, påvirker prisdannelsen, og det er umuligt at tage højde for alle faktorer i princippet, især da det ikke på forhånd vides, hvilken effekt denne eller den anden begivenhed kan have på prisen (for eksempel en spontan katastrofen på den ene side skader den nationale økonomi, hvilket skulle føre til en svækkelse af den nationale valuta, og på den anden side er det et incitament til økonomien, da nye job vil blive skabt for at overvinde konsekvenserne af katastrofen, ordrer foretages osv. bidrager til væksten i valutakursen).
Påstanden om, at grundlæggende analyse er unødvendig, er hovedsageligt rettet mod påstanden om, at grundlæggende analyse gør det muligt at identificere den dominerende tendens (tendens på markedet: hvis prisen har tendens til at stige eller falde, fremgår dette allerede af aktiediagrammerne, hvis der er er ingen tendens i øjeblikket, så er grundlæggende analyse ubrugelig.
Det er umuligt at vurdere kvaliteten af den grundlæggende analyse af den markedssituation, der er udført, for hvis den grundlæggende prognose er berettiget, kan den simpelthen være resultatet af utilsigtet held, ligesom fejltagelsen af prognosen kan være resultatet af utilsigtet uheld.
