Et afledt finansielt instrument er generelt en særlig type kontrakt, hvorefter en af parterne i transaktionen forpligter sig til at levere til en anden deltager et bestemt underliggende aktiv til en aftalt pris og inden for en bestemt periode.
Derivater er finansielle instrumenter baseret på forpligtelser i forbindelse med en råvare eller et andet investeringsaktiv. Et andet navn for denne type instrument er derivater. Faktisk er et afledt finansielt instrument ofte en sikkerhed for en anden sikkerhed, dvs. det er sekundært i forhold til et andet aktiv.
De mest almindelige typer af derivater er:
- futures;
- mulighed;
- bytte rundt;
- swaption;
- terminskontrakt
- kontrakt om forskel.
Afledte finansielle instrumenter er normalt opdelt i typer i overensstemmelse med de aktiver, der danner deres grundlag.
Finansielle afledte værdipapirer inkluderer som regel kontrakter baseret på renter på lang- og kortfristede obligationer i Storbritannien, USA og en række andre lande.
Valutaafledte værdipapirer henviser til kontrakter baseret på satserne på de største verdensvalutaer.
Indeksderivater er indgåede kontrakter på værdipapirindekser.
Råvarederivater inkluderer kontrakter om energiressourcer, for ædle og nogle ikke-jernholdige metaller og landbrugsprodukter. Den faktiske levering af aktiver underliggende finansielle derivater udføres dog kun i et lille antal terminsforretninger. Normalt udføres reguleringen af transaktionen gennem gensidige afregninger, der udføres kontant.
Afledte finansielle instrumenter bruges ofte til at afdække markedsrisici (afdækninger). For eksempel kan en kornproducent beskytte sig mod et sammenbrud i priserne på sine produkter i fremtiden, når han forventer at høste. Eller for eksempel kan en bilvirksomhed via derivater forsikre sig mod en kraftig stigning i priserne på ikke-jernholdige metaller.
Et andet område i brugen af afledte finansielle instrumenter er spekulationstransaktioner. En af de mest betydningsfulde fordele ved et derivat er, at dets erhvervelse kræver betydeligt mindre finansielle ressourcer end andre finansielle instrumenter. For at købe futures på 100.000 euro mod den amerikanske dollar skal du kun have nogle få tusinde dollars sikkerhed. Den finansielle spekulant har evnen til at få en betydelig gearing, der hæver afkastet. Men den høje potentielle fortjeneste er direkte relateret til muligheden for tab af investerede midler: Transaktioner med derivater er blandt de mest risikable.
Prisen på et finansielt derivat er direkte relateret til værdien af det underliggende aktiv, selvom der ikke er nogen fuldstændig sammenfald i priserne. Med udsving i ratings, kreditindekser, værdien af en fysisk vare eller sikkerhed ændres værdien af et derivat også. Derfor, når du spiller på forskellen i markedsværdien af afledte finansielle instrumenter, skal du nøje overvåge de faktorer, der på en eller anden måde kan påvirke værdien af det primære (underliggende) aktiv.
Det store derivatmarked betragtes i øjeblikket som et af de hurtigst voksende segmenter i den finansielle verden.
